fbpx

Ingħaqad Tagħna Newsletters

Il-Ġestjoni tal-Kapital REI Tippubblika d-Dikjarazzjoni tal-Missjoni tagħha

Il-missjoni ta' REI Capital hija li tipprovdi lill-investituri ta' kuljum madwar id-dinja b'aċċess għall-qawwa li tiġġenera l-ġid tal-US Commercial Real Estate.

Sitt snin ilu, il-fundatur tagħna ġie avviċinat minn ħabib u investitur preċedenti, li staqsa: "Hemm mod kif terġa' tinvesti d-dividend tiegħi lura fil-kuntratti tal-proprjetà immobbli tiegħek mingħajr ma tħallas it-taxxa?" Din il-mistoqsija kienet l-ispirazzjoni għat-tfittxija tagħna biex nivvintaw mill-ġdid l-Investimenti fil-Proprjetà Immobbli għall-investituri madwar id-dinja. Kif inħallu lil xi investituri jinvestu mill-ġdid il-qligħ tagħhom mingħajr konsegwenzi tat-taxxa, filwaqt li fl-istess ħin inħallu lil xi investituri jżommu d-distribuzzjonijiet tal-flus tagħhom? Kollha filwaqt li jinżamm profil ta' riskju/ritorn raġonevoli?

Konna determinati li nsibu mod aħjar, għalhekk ikkontestajna s-suppożizzjonijiet bażiċi kollha fi ħdan l-investimenti tradizzjonali tal-proprjetà immobbli.

  • Għaliex il-biċċa l-kbira tal-investimenti tal-proprjetà immobbli huma inizjalment pjazzamenti privati?
  • Għaliex l-investimenti tipiċi tal-proprjetà immobbli jippjanaw li jiġu likwidati fi żmien 7-10 snin?
  • Kif l-investituri tal-bilanċi żgħar jiksbu aċċess għal investimenti fil-proprjetà immobbli?
  • Kif jitqabblu d-dħul tagħhom ma' investituri istituzzjonali kbar?

L-analiżi tagħna kkonkludiet li nistgħu ngħaqqdu diversi aspetti tal-industrija f’tip ġdid ta’ fond, fond li jista’ jwassal il-qawwa immensa li tiġġenera l-ġid tal-US Commercial Real Estate lil dawk li verament għandhom bżonnha.

L-ewwel mistoqsija kienet: Kif nistgħu ninvestu mill-ġdid ir-redditu tal-investituri tagħna bl-istess rata li qed tikseb bħalissa fuq id-dollari tal-investiment inizjali tagħhom? Din il-mistoqsija wasslitna fit-triq tal-ħolqien ta’ fond speċjali ta’ konsolidazzjoni minflok ma niġbru l-kapital fuq bażi ta’ ftehim b’kuntratt. Billi ngħaqqdu l-kapital nistgħu noħolqu portafoll ta’ proprjetà immobbli kbir biżżejjed biex nixtru proprjetajiet addizzjonali sempliċement bil-likwidità ġġenerata mill-assi oriġinali. Dan il-mudell huwa komunement użat ma 'uffiċċji kbar tal-familja li jiffokaw fuq l-investiment tal-proprjetà immobbli.

Mudell simili jintuża wkoll minn wieħed mill-akbar investituri fid-dinja, Warren Buffet. F'Berkshire Hathaway, il-profitti li jaqilgħu l-investimenti tagħhom ma jitqassmux lill-investituri bħala dividendi. Dawn il-profitti huma investiti mill-ġdid f'negozji addizzjonali li jipproduċu aktar flussi ta' flus, u jkabbru l-bażi ta' investimenti li qed jipproduċu redditu. Dan huwa kif Warren Buffet wassal aktar minn 2 miljuni fil-mija ritorn matul l-aħħar 50 sena. Ħadna paġna mill-ktieb tas-Sur Buffet billi strutturajna l-fond tagħna bħala Interval Fund imgeżwer f’Permanent Capital Vehicle.

Il-mistoqsija li jmiss u l-aktar skoraġġanti tagħna kienet: "Kif nipprovdu likwidità f'investiment privat fil-proprjetà immobbli?" Il-biċċa l-kbira tal-investimenti ta' proprjetà immobbli komparabbli jridu jbiegħu l-assi biex iwasslu likwidità lill-investituri tagħhom. Iżda l-analiżi tagħna wriet li l-qawwa vera li tiġġenera l-ġid tal-mudell tagħna kienet fl-effett kompost fit-tul tal-apprezzament tal-portafoll li wassalna biex nagħtu ħarsa ġdida lejn il-programmi ta 'fidwa. Dawn huma tipikament użati f'REITS Privati, iżda l-fidi huma limitati ħafna u ġeneralment jinfdew bi skont sinifikanti għall-prezz NAV. Ħafna drabi l-investituri jkunu diżappuntati meta jitgħallmu li jridu jistennew żmien twil ħafna qabel ma r-REIT ikollu biżżejjed flus disponibbli biex jifdi l-ishma tagħhom.

Wara analiżi aktar profonda deher ċar li l-mudell tan-negozju tal-fond tagħna għandu jkun kapaċi jipprovdi likwidità adegwata mal-programm ta’ fidwa tagħna minħabba li:

  • Aħna m'aħniex REIT u ma nqassmux 90% tal-profitti tagħna kull xahar. Għalhekk għandna dejjem ikollna flus kontanti disponibbli biex nakkomodaw numru sinifikanti ta’ fidwa.
  • Il-fond tagħna huwa mfassal biex jappella għal numru kbir ta’ investituri żgħar, għalhekk l-ammonti ta’ fidwa se jkunu iżgħar. REITs privati ​​għandu jkollhom investituri akkreditati, għalhekk għandhom numru iżgħar ta 'investituri kbar, għalhekk l-ammonti ta' fidwa huma akbar.
  • Il-fond tagħna huwa fond miftuħ, għalhekk se nkunu kontinwament nattiraw investituri ġodda, li jippermettulna nissostitwixxu l-kapital mifdi.

Hekk kif komplejna nisfidaw is-suppożizzjonijiet u ninnovaw, il-biċċiet kollha bdew jingħaqdu flimkien. Aħna żviluppajna fond li jipprovdi approċċ bilanċjat, konservattiv u affidabbli għall-ekwità tat-tkabbir u t-tieni fond għal dħul passiv affidabbli. Iż-żewġ strutturi tagħna jimminimizzaw ukoll it-tariffi, jissimplifikaw il-konformità regolatorja, u jimmassimizzaw l-effiċjenza tat-taxxa kemm għall-investituri domestiċi kif ukoll barranin.