fbpx

Bashkohu Tona Buletinet

Cilat janë letrat me vlerë në pasuri të paluajtshme?

Prona e paluajtshme është një klasë e zakonshme e aseteve në shumë vende. Gjatë 20 viteve të fundit, alokimet e investitorëve për pronat e paluajtshme publike dhe private janë rritur. Për shkak të cilësive të qenësishme të pronave të paluajtshme, investimet në pasuri të paluajtshme shpesh performojnë ndryshe nga klasat e tjera të aktiveve. 

Asetet si aksionet, obligacionet, dhe mallrat ofrojnë rreziqe të dallueshme dhe përfitime të diversifikimit. Investimet private në pasuri të paluajtshme janë të ndara më tej sepse ato nuk tregtohen publikisht. Ai gjithashtu kërkon teknika të ndryshme analitike nga ato të aplikuara për pronat e listuara publikisht. 

Në këtë artikull, ne do të shqyrtojmë se çfarë është siguria e pasurive të paluajtshme, llojet e saj dhe si funksionojnë fondet e saj.

Çfarë është siguria e pasurive të paluajtshme?

Siguria e pasurive të paluajtshme është një lloj specifik instrumenti financiar. Mund të përfaqësojë marrëdhënien debitor-kreditor në një obligacion ose një aksion në kapitalin e një kompanie. Disa taktika të investimit të pasurive të paluajtshme bien në kategorinë e letrave me vlerë. Sipas Komisionit të Shkëmbimit të Vlerave (SEC), letrat me vlerë duhet të regjistrohen në një autoritet rregullues të qeverisë amerikane. Ky nuk është një shqetësim për një investitor që blen dhe shet banesa individuale.

Çdo investim që një kompani bën në pasuri të paluajtshme komerciale, industriale ose rezidenciale, ose çdo e ardhur që ajo merr nga pronësia, zhvillimi, financimi, menaxhimi ose shitja e këtyre pasurive të paluajtshme, referohet si sigurim i pasurive të paluajtshme.

Siguria e pasurive të paluajtshme përshkruhet gjithashtu si çdo investim i bërë nga një biznes që investon të paktën 50% të aseteve të tij në pasuri të paluajtshme komerciale, industriale ose rezidenciale ose gjeneron të paktën 50% të të ardhurave të tij nga pronësia, zhvillimi, financimi, menaxhimi, ose shitjen e një pasurie të tillë të paluajtshme. 

Për më tepër, ai i referohet borxhit dhe letrave me vlerë të kapitalit të bizneseve të listuara publikisht dhe ato private, duke përfshirë REITS dhe firmat transmetuese, që zotërojnë pasuri të paluajtshme ose kanë pasuri të paluajtshme si garanci për kreditë.

Hipotekat, shënimet hipotekore të lëna peng huadhënësit (“Marrëveshja e huasë mëmë”), barrët dhe interesat e sigurimit në favor të huadhënësit (“huadhënësi”) mbi të gjitha pasuritë e tjera të paluajtshme të zotëruara nga garantuesi janë të gjitha shembuj të sigurisë së pasurisë së paluajtshme. Termat dhe kushtet e kësaj marrëveshjeje, si dhe çdo Marrëveshje tjetër e zbatueshme e financimit mëmë, janë të zbatueshme për të gjitha këto.

Llojet e letrave me vlerë të pasurive të paluajtshme

Ato janë disa lloje letrash me vlerë të pasurive të paluajtshme, përfshijnë;

Sigurimi i pasurive të paluajtshme të kapitalit: 

REIT-et e kapitalit zotërojnë dhe menaxhojnë ndërtesa që prodhojnë të ardhura dhe përbëjnë pjesën më të madhe të REIT-ve. Burimi kryesor i të ardhurave është qiraja (jo nga rishitja e pronave). Kjo është siguria që mbron ndërtesat që gjenerojnë të ardhura.

Sigurimi i pasurive të paluajtshme hipotekore

REIT-të e hipotekave u ofrojnë para pronarëve dhe menaxherëve të pronave drejtpërdrejt përmes hipotekave dhe kredive. Mund të jetë gjithashtu indirekt duke blerë letra me vlerë të mbështetura nga hipotekat. Ajo që në fund i shtyn fitimet e tyre është marzhi neto i interesit. Ky është ndryshimi midis interesit që ata marrin për kreditë hipotekare dhe kostos së financimit të këtyre kredive. 

Sigurimi Hibrid i Pasurive të Paluajtshme 

Këto REIT përdorin strategjitë e investimit si të REIT të kapitalit ashtu edhe të hipotekës. Kjo siguri mbulon si pasuritë e paluajtshme hipotekore ashtu edhe ato të kapitalit.

Siguria e pasurive të paluajtshme të tregtuara publikisht

Aksionet e REIT-ve të tregtuara publikisht që janë të listuara në një bursë kombëtare të letrave me vlerë mund të blihen dhe shiten nga investitorë individualë. Rregullorja e tyre është nën kontrollin e Komisionit Amerikan të Letrave me Vlerë dhe Shkëmbim (SEC).

Siguria e pasurive të paluajtshme të patregtueshme publike

Letrat me vlerë të pasurive të paluajtshme të patregtueshme publikisht janë letra me vlerë që nuk tregtohen. Ata nuk tregtojnë në bursat lokale, pavarësisht se janë REIT të regjistruara në SEC. Si rezultat, ato janë më pak likuide sesa REIT-të e tregtuara hapur. Megjithatë, ato janë më të qëndrueshme sepse ndryshimet nuk i ndikojnë në treg.

Si funksionojnë fondet e sigurimit të pasurive të paluajtshme

Sipas BIM, një biznes konsiderohet të jetë "i angazhuar kryesisht në industrinë e pasurive të paluajtshme" nëse të paktën 50% e të ardhurave të tij ose 50% e vlerës së tregut të aseteve të tij mund t'i atribuohen zhvillimit të pronësisë, menaxhimit ose shitjes së pasuri të paluajtshme rezidenciale, komerciale ose industriale. 

Shembuj të bizneseve, linja kryesore e biznesit të të cilave është në sektorin e pasurive të paluajtshme përfshijnë kompanitë e operimit të pasurive të paluajtshme (REOCs), partneritetet e kufizuara master të pasurive të paluajtshme, aksionet e kapitalit dhe hipotekat e investimeve në pasuri të paluajtshme (REITs), agjentët dhe zhvilluesit e pasurive të paluajtshme, si dhe letra me vlerë komerciale të mbështetura me hipotekë (CMBS) dhe lloje të tjera të detyrimeve të borxhit të kolateralizuara në pasuri të paluajtshme (CDO) ose letra me vlerë të mbështetura nga pasuritë e paluajtshme.

Megjithëse është e mundur të futesh dhe të dalësh shpejt nga pozicionet pasi letrat me vlerë të pasurive të paluajtshme tregtohen në bursa. Kjo mund të bëhet për një sërë arsyesh, duke përfshirë dëshirën për të përfituar nga investimet tuaja, dëshirën për të dalë nga biznesi i pasurive të paluajtshme ose të dyja. Shitja e një shtëpie zgjat vetëm disa sekonda në krahasim me muajt ose më shumë që sjell shpesh, njësoj si të bësh një porosi për të blerë aksione.

Duke blerë aksione përmes një ndërmjetësi, ju mund të investoni në REIT të tregtuara publikisht, fondet e përbashkëta REIT dhe fondet e tregtuara me shkëmbim REIT (ETF). Ju mund të blini aksione të atij entiteti përmes një ndërmjetësi ose këshilltari financiar që merr pjesë në ofertën e REIT të patregtueshme.

Pse të investoni në fonde të siguruara të pasurive të paluajtshme

Pavarësisht se çfarë lloj prone blini vetë, nuk mund të tërhiqeni në çdo kohë. Ju duhet ta listoni atë për shitje në treg dhe të prisni me durim që të vijë një blerës i cili do t'ju ofrojë një çmim të drejtë për shtëpinë tuaj. Kjo mungesë e likuiditet nuk është vetëm një problem me sa kohë duhet për të shitur diçka; ka të bëjë edhe me numrin e lojtarëve të tregut. Madje është e mundur të zotërosh një lloj specifik të pronës brenda një zone të caktuar pa blerës të mundshëm.

Në fakt ka shumë përfitime, avantazhe dhe mënyra të ndryshme për të investuar në pasuri të paluajtshme. Rrjedha e qëndrueshme e të ardhurave, rendimente të forta, lehtësime tatimore, shumëllojshmëri me asete të zgjedhura me kujdes dhe aftësia për të zmadhuar pasurinë përmes pasurive të paluajtshme janë të gjitha avantazhe për investitorët.

Fondet kryesore të pasurive të paluajtshme në SHBA

Ka disa fondet e pasurive të paluajtshme në Shtetet e Bashkuara; megjithatë, ka fondet kryesore të pasurive të paluajtshme. Këto fonde kryesore të pasurive të paluajtshme përfshijnë;

  • REI Capital Growth
  • iShares Core US REIT ETF
  • Përzgjidhni Sektorin e Pasurive të Paluajtshme SPDR®
  • Schwab US REIT ETF™
  • Invesco S&P 500® 
  • iShares Cohen & Steers REIT ETF
  • SPDR® Dow Jones REIT ETF
  • Fidelity® MSCI Real Estate ETF

Përfundim

Letrat me vlerë të pasurive të paluajtshme ofrojnë një mënyrë për të investuar në kompanitë që zotërojnë ndërtesa. Ndërtesa të tilla si; apartamente, zyra dhe qendra tregtare. Qasja në një gamë të gjerë të llojeve të pronave dhe zonave gjeografike, secila me atributet e veta të veçanta, ofrohet nga ky segment i rëndësishëm dhe në zhvillim i tregut global të aksioneve. Ju duhet të jeni të informuar mirë për llojet e shumta të letrave me vlerë të pasurive të paluajtshme dhe potencialin e tyre për fitim nëse po mendoni të investoni në to.

Nëse dëshironi të investoni në asete që kanë potencial për të prodhuar të ardhura të mëdha dhe përfitime të konsiderueshme financiare, trustet e investimeve në pasuri të paluajtshme janë një zgjedhje fantastike.

Regjistrohu për Buletinin tonë

Regjistrohu për buletinin tonë për strategjitë e investimit në pasuri të paluajtshme dhe tendencat e tregut.